台积电为什么这么厉害英特尔何时能止跌
英特尔重组计划实施后，面临的挑战与机遇分析
2024年9月，英特尔宣布了一项重大重组计划，将其芯片代工业务Intel Foundry剥离出去。这个决定预计会产生巨大的负面影响，使得公司在短期内的盈利状况变得不容乐观。然而，这一重组也为英特尔提供了一个清算过去错误决策和优化未来发展方向的机会。
随着重组计划的实施，英特尔将希望寄托于其新推出的18A芯片能在市场上取得更好的表现，并且将其应用到自家的客户端和服务器产品中。根据CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）的说法，第三季度业绩超出了预期，并且第四季度业绩预期也比外界所料高。这表明尽管当前处于调整阶段，但英特尔正在朝着成为一个更加精简、盈利能力强的公司迈进。
尽管如此，2024年第三季度仍然显示出显著亏损。在裁员15%以上员工并支付22亿美元，以及Mobileye部门商誉损失26亿美元等因素影响下，总亏损接近170亿美元。此外，加速器存货减记3亿美元，也对收入造成了额外压力。
Gaudi加速器虽然是AI领域的一个重要产品，但销售情况远未达到预期目标。基辛格表示，由于从Gaudi2过渡到Gaudi3以及软件易用性的问题导致普及速度放缓。这意味着即使销售额仅有2亿美元，也只是32000台加速器中的12800台找到了买家。
为了弥补这一差距，英特尔正致力于把AI加速器线路发展成Falcon Shores系列产品，将Ponte Vecchio/Rialto Bridge GPU和Gaudi3设计融合起来，以便向前迭代。如果不提高认识AI服务器市场潜力的重要性，将是一个严重的战略错误，因为专业预测表明这个市场将迅速增长。
至2030年时，当晶圆代工厂每年的收入达150亿美元时，该业务才可能实现盈利。而目前看来距离盈利还很遥远。不过数据中心GPU业务DCAI实现33.5亿美元销售额，有望带动整体增长，但营业利润仍需改善。
随着新的Diamond Rapids P-core和Clearwater Forest E-core至强7处理器采用18A工艺生产，这些增益对于数据中心业务而言是关键。但由于现阶段资源分散以支持重组计划，对业务重点也有所偏颇。此外，一旦生产线达到满负荷运行，即使短期内会有较大成本支出，但长远来看稳定收益将取代这些成本，从而提升企业价值。
总之，在经历了大量变革之后，包括集团瘦身、团队精简以及Intel 18A工艺引入后的努力之下，英特尔希望能够重新夺回它曾经失去的地位。
