中国芯片惊天骗局背后的重组之谜英特尔何时终结跌落
2024年9月，英特尔宣布实施重组计划，将其芯片代工业务Intel Foundry剥离。重组产生的负面影响将对公司在这段期间的盈利造成压力。重组后，英特尔将寄希望于18A芯片在市场上的表现，并将其应用于自家客户端和服务器产品中，以期望2025年的业绩比近两年好转。
英特尔CEO帕特·基辛格表示，由于在代工业务剥离和产品迭代方面取得进展，第三季度业绩超出预期，第四季度业绩预期也高于外界看法。公司正在建设一个更精简、盈利能力更强的英特尔。
2024年第三季度，英特尔营收132.8亿美元，比去年同期下降6.2%，集团总计亏损46亿美元，与去年同期相比增加了非常显著。此外，还包括裁员15%以上的员工费用22亿美元、Mobileye部门商誉损失26亿美元、投资7nm芯片生产设备30亿美元以及79亿美元税收拨备，使得总亏损逼近170亿美元。
Gaudi加速器销售额预计达到5亿美元，但这一目标难以实现，加上3亿USD减记意味着Gaudi3只能卖2亿USD，只有12800台Gaudi3加速器找到买家，而原本有32000台可供销售。
尽管目前仍坚持发展AI加速器Falcon Shores系列产品，将Ponte Vecchio/Rialto Bridge GPU与Gaudi3设计结合前迭代一到两个档次，如果不提上重要性，将是策略失误。专业预测显示AI服务器市场快速增长，即使当前紧迫任务是建设世界一流晶圆厂，也没有理由放弃这个市场。
英特尔目标2030年晶圆代工每年带来150B USD收入略低于现付给晶圆代工厂蚀刻封装费用；当该业务收入超过300B USD或更多时，可实现盈利，但目前距离盈利还遥远。
CCG（个人电脑制造CPU和GPU）为整体集团提供大部分现金流，对应危机时刻重要现金储备。如果早些关注数据中心GPU业务，现在DCAI可能不会如此“粗糙”。DCAI实现33.5B USD销售额增长8.9%，环比10%，主要由于至强6服务器CPU系列增长带来的增幅。
营业利润仅为3.47B USD，这可能因为Gaudi销售不佳导致的3B USD减记造成11.3%下降。不过，从过去接近50%营业利润率看，有很长路要走。随着网络交换机业务关闭或出售及闪存分拆简单化，数据中心规模缩小至过去五分九之二，无实际利润产生。但未来Diamond Rapids P-core与Clearwater Forest E-core至强7处理器使用18A工艺，则数据中心业务应该会有所增长。这次重组虽然分散了资本及精力，但战略上迁回美国先进芯片生产线是必要措施，一旦达满负荷生产短期内损失将被稳定收益取替。在集团瘦身团队精简后，再辅以Intel 18A 工艺推动，全力追回失去的其他市场。
